Почему волатильность важна
При высокой дисперсии просадки глубже и чаще. Одна и та же доля капитала (например, 2%) при низкой волатильности даёт плавную кривую, а при высокой — острые «зубцы» и высокий риск разорения. Подробнее о классах волатильности — в статье Классы волатильности: риск-профили.
Правило «снижай при росте σ»
Если дисперсия выросла (например, при переходе к другой модели или режиму), уменьшите долю капитала на событие. Классическое правило: размер позиции обратно пропорционален стандартному отклонению. При удвоении σ долю можно уменьшить вдвое. См. Оптимизация капитала при высокой волатильности.
Адаптация на основе просадки
Некоторые подходы рекомендуют уменьшать размер позиции при текущей просадке (например, после потери 10–15% капитала) и возвращаться к базовой доле после восстановления. Это не меняет математическое ожидание, но снижает вероятность каскадных потерь. Важно не путать адаптацию с «догоном» — последний увеличивает риск.
Переключение между моделями
При переключении с низко- на высоковолатильную модель имеет смысл пересчитать лимит сессии и долю. Используйте консервативные значения (половинный Келли или фиксированный процент 1–2%) для высоковолатильных сред. Подробнее — Волатильность простыми словами и Правило 250 позиций.
Важно
Материал образовательный. Адаптация не отменяет отрицательного ожидания. Решения в условиях неопределённости сопряжены с рисками.