Что такое дробный Келли
Если f* — доля по полному Келли, то полу-Келли использует f = 0,5f*. Волатильность итога примерно вдвое ниже, а ожидаемый рост — около 75% от максимума. Это компромисс между скоростью роста и стабильностью.
Зачем использовать дробный Келли
Оценки вероятностей и выплат неточны; при переоценке преимущества полный Келли ведёт к избыточному риску. Дробный Келли страхует от ошибок. При отрицательном ожидании критерий Келли формально даёт f* ≤ 0 — использовать его для определения доли не имеет смысла. См. Критерий Келли: простой гайд и Модели управления капиталом.
Практические диапазоны
Для систем с положительным ожиданием типично используют ¼–½ Kelly. Для систем с отрицательным ожиданием критерий Келли не применим — ориентируются на фиксированный процент и лимиты. Подробнее — Фиксированный процент.
Важно
Материал образовательный. При отрицательном ожидании математически оптимальная доля равна нулю.